BossXu

话题 ▏两市放量下跌，上证50创新低（深度思考）

▼第一，中午做了对外部事件的分析。

其实资本市场的宏观事件，是最大的黑天鹅，时不时就会发生。

这就像我们日常的天气，四时变化，同时还有风云雨雪。

投资者，其实要明白，四时变化，是周期的纲，风云雨雪，是四季中的一些扰动因素。

比如十年寒冬，广州也可以下雪，但是不会影响广州迎来春暖花开。

反过来，北京这几天也是艳阳高照，但是不影响冬季的寒风刺骨。

反推到股市，投资者要明白，什么才是主要矛盾。

我们的市场现在已进立冬，偶有暖意，也只是阶段性反弹。

冬天，不就是应该是多暴雪，多大风天气吗？

全球经济下滑，更容易出现极端事件，熊市多利空，是非常正常的事情。

个人观点，过去十几年，俄收复克里米亚，收复格鲁吉亚，还有诸多中东事件，根本上没办法影响资本市场的运行规律，只是加大了波动。

夏天下再大的雨，它也是夏天。

冬天出再大的太阳，它也是冬天。

▼第二，上证50创本轮熊市新低

上证50今日创新低，个人观点是好事，因为50是今年所有指数最有可能先步入春天的。

而现在借助事件，出现大级别背离，创新低的走势，有利于，后面创业板调整做对冲。

上证50过去十年4次重要的大级别背离，分别是14年，16年，19年。这一次再次出现，等待大级别背离低点。

今年就应该出现上证50的最佳配置节点，开启新一轮周期，或许要等等白酒最后一跌。

▼第三，创业板

主跌指数，反弹曲折，但是最终还会有个右肩。

对创业板，短期还是认为给资金一次反弹机会。

大周期，从去年三季度就一直看空。

创业板最大权重的，医药，新能源，硬科技。

三个板块的筹码都已经打散了。

很多投资者不理解，在一轮上升周期过程中，每一次调整，再起来，就看行业景气度没问题。

但是，一轮大周期，底部长线资金都走干净了，还看什么行业景气度？

公募那套行业景气度，自己都没完全搞明白什么时候用？

新能源，芯片，医药部分行业景气度，还是不错的，但是不能改变全球宏观扰动背景下，长线资金赚够了，减仓。

医药的筹码实际上已经完全打散了，处于重构阶段，需要时间，但是机构减的越干净，越利于新周期开启。

新能源，是散的过程，反弹就是高位换岗，不破不立。

这一轮资金最后抱的就是新能源，这个板块必须要在这一轮信用收缩周期，筹码做一次交换。

不可能上一轮资金一直抱团抱到下一轮。

下一轮可以还抱新能源，但是要换一批新人。

▼第四，投资者熊市中的错误

很多投资者特别容易在底部被吓出去。

为什么呢？

1.是心态脆弱，忍受不了浮亏，说白了就是生活中的娇气包，受不得半点委屈，看见账户吃点亏就要马上找回来，这么着急，市场就专治这样的人。

现实中有这么一句话，延迟性满足，现在在熊市周期，着什么急结算，肯定是牛市结算收益，熊市囤筹码。就这么简单的道理，很多老股民十年都想不明白。

2.久期太短，入市的时候，就看短期，想着赚一波就跑，恨不得有人拿着买房钱想赚个厕所？

还有就是，趁行情好，赌一把，就走。

每次看到这种情况，我都是一声叹息。

去赌场之前，先读读博弈论，读读金融行为学。

哪有赌场能让你不输干净就离开牌桌的。

投资者太高估自己的心智了，能从股市把赚的钱转出来，安稳止盈的，都是经过千山万水，想明白无数道理的人。

3.根本就不会卖。

看到很多老股民，十几年都在为中国股市做贡献，自己省吃俭用。牛市有个浮盈，就高兴的想加个餐，但是改善生活也不舍得从股市取钱，还是拿工资改善伙食。到了熊市，又亏回去了。

没有在股市搞明白周期的规律，怎么可能全身而退？

4.不尊重常识，不懂常识

市场是由一个钟摆组成，这个钟摆有三个纬度组成，价值回归，趋势，和横切线交易。

（有机会音频讲讲，这套理论是钟摆周期的精髓）

而在这个钟摆上体现出来的三个纬度，就是市场中三种交易模式，价值投资，趋势交易，波动交易。

如果投资者能够定性清楚自己是哪种模式，而且坚守能力圈，不去漂移，那就已经是心智非常成熟了。

比如，有人问我检测，我今天破例说一句。

如果是价值投资，那么越跌，你的反应就是越来越值钱，赔率越来越高。

如果是趋势，就会说，一直在下跌趋势中，总是在破新低。

如果是交易，就会说，什么破公司，波动率这么低，从来不涨停，根本没办法做波动。

这三种人，全都对，混在一起，就是大韭菜。

（听明白了，就成长了，不做过多解释了）

5.反身性阶段，不要谈趋势。

指数，行业，个股。都有顶底结构，上升，下降趋势。

这就是一条鱼，必须搞明白，是鱼头，鱼尾，还是鱼身子。

鱼头和鱼尾，都是反身性的阶段，趋势派说的话就是散户最大的噩梦，有多少人在顶部相信一万点不是梦，四千点是起步？相信茅台3000块？相信宁德时代2060？被趋势派牛市不言顶，忽悠成接盘侠？

反过来，又有多少人在底部，被趋势派忽悠，趋势不言底，腰斩腰斩再腰斩。最后交出带血的筹码？

而机构希望底部拿筹码，顶部换岗的资金，就是用这些策略，和投资者做了一次交换。

6.熬底，过不了熬这个字

底不是抄出来的，是熬出来的。很多投资者最可惜的是，抄到了底，但是熬不过底部区域，就被踢出局。

一个，熬，字，没有十年功夫。不能悟得真意。

牛市的时候，新股民意气风发，指点江山，却不知，这个市场还有太多困难，是你想象不到，经历不到的。

指数的筑底，个股的筑底，那是各种级别的反弹回踩，反弹回踩，当你熬不住得时候，就突破了。

当你发现日线突破了，一追高，哐当进入周线回踩了。

这一环套一环的波段，就像个迷宫一样。

我一点不夸张，今天看我文章的很多读者，自己问自己一个问题，就算让你抄到了大底，从这个底到新一轮牛市，要走出层层迷宫，你走的出去吗？有过走出去的成功经验吗？

▼第五，市场最难的时候，大家都难。不忘初心

市场大跌，大部分人和你的感知都差不多。

你难，其他人也难，除了少数逆向的人。

关键是，在这种难的境地下，应该做什么？

骂，抱怨，发脾气，沮丧，逃避？

我之前说过，我入市是在03-04，正好是大熊市，一进来就别想赚钱，只能学习思考。

这是我和身边很多投资者完全不同的经历。

牛市进来的人，很容易走弯路。

有句话，叫不忘初心，你的初心会伴随你的股市生涯，而牛市进来赚快钱的初心，就是你投资生涯挥之不去的梦魇。

（直击灵魂的拷问）

而我的初心，是发自心底对投资世界的探究，热爱，始终不渝的思考。

这段话，送给你，能够在市场困难时期，遇见我的文章的朋友。

希望这段话，解决你投资中最大的障碍，修正你的初心，蜕除你的梦魇。

熊市静下心来，学习思考，悟道，熊市的成长蜕变，是在牛市中的十倍。

牛市的人，浮躁不堪，天天看股票就是为了看净值上涨。

熊市账户没的看了，才能好好看看书，静下心来听听道理。

熊市做到认知的成长，牛市才能获得净值的增长。

▼第六，飓风过岗，别瞎折腾

熊市阶段，性格比较急的投资者很容易乱操作，结果输的更惨。

但凡佛系一点，反而熬过去了。

熊市可以操作，但是要有足够的认知，否则多看少动。

拉长周期，小碎步定投，是最好的小白方法。

之前有朋友问我，定投这事行不行，从来没做过害怕？

那我今天也做个背书，给没有经验，不敢做定投的人一个肯定答案。

微笑曲线定投，熊市小碎步定投，对于散户是最好的方法。

但是定投定投，只是股市中一半的真谛，还有另一半，如何在顶部止盈。

买卖同源，天道轮回。买是定投，没有问题。

卖是止盈，两三年后，再讲怎么做止盈。

via @超越cool